前言
恒玄科技（股票代码：688608）于2024年8月27日发布了《2024年半年度报告》。报告显示，公司2024年上半年实现总营收15.31亿元，同比增长68.26%；实现归母净利润1.48亿元，同比增长199.76%；基本每股收益1.2299元／股。
历年总营收和净利润
2021-2024年第二季度分别实现总营收4.43亿元、4.00亿元、5.27亿元、8.78亿元；2021-2024年第二季度同比变动分别为112.45%、-9.61%、31.56%、66.80%。
2021-2024年公司上半年分别实现总营收7.33亿元、6.87亿元、9.10亿元、15.31亿元；2021-2024年公司上半年同比变动为117.08%、-6.27%、32.40%、68.26%。
2021-2024年第二季度公司分别实现归母净利润1.09亿元、5858.84万元、5001.50万元、1.20亿元；2021-2024年第二季度同比变动分别为116.17%、-46.43%、-14.63%、140.00%。
2021-2024年上半年公司分别实现归母净利润1.89亿元、8108.76万元、4925.34万元、1.48亿元；2021-2024年公司上半年同比变动分别为286.87%、-57.12%、-39.26%、199.76%。
2024年上半年发生销售费用1506.01万元、管理费用5855.05万元、财务费用-3198.28万元、研发费用3.22亿元；同比增长分别为117.89%、-2.05%、3.45%、36.76%。
产品营收占比
恒玄科技主营业务为无线超低功耗计算SoC芯片的研发、设计与销售，主要包括无线音频芯片、智能可穿戴芯片、智能家居芯片和无线连接芯片。公司芯片集成多核CPU、DSP、NPU、图像和视觉系统、声学和音频系统、Wi-Fi/BT基带和射频、电源管理和存储等多个功能模块，是无线超低功耗智能终端的主控平台芯片。
2024年上半年公司产品营收占比如上图，其中芯片销售收入实现总营收15.31亿元，占总营收的99.95%；其他业务实现营收78.35万元，占总营收的0.05%。
盈利能力分析
1、销售毛利率
2021-2024年上半年期间销售毛利率最高的时间段为2022上半年，最高值为39.41%，销售毛利率最低值为33.19%。
2024年上半年公司销售毛利率为33.19%，去年同期为35.11%；销售净利率为9.64%，去年同期为5.41%。
2、净资产收益率
2021-2024年上半年期间净资产收益率最高的时间段为2024上半年，最高值为2.40%，净资产收益率最低值为0.82%。
2024年上半年公司资产收益率为2.40%，去年同期为0.82%。
运营能力分析
2021-2024年上半年期间存货周转率最高的时间段为2021上半年，最高值为1.73次，存货周转率最低值为0.58次。
2024年上半年公司存货周转率为1.53次，去年同期为0.72次。
恒玄科技产品应用
恒玄科技主要从事智能音频SoC芯片的研发，设计与销售，为客户提供AIoT场景下具有语音交互能力的边缘智能主控平台芯片，产品广泛应用于智能蓝牙耳机，Type-C耳机，智能音箱等智能终端产品。恒玄科技致力于成为全球最具创新力的芯片设计公司，以前瞻的研发及专利布局，持续的技术积累，快速的产品迭代，灵活的客户服务，不断推出领先优势的产品及解决方案，成为AIoT主控平台芯片的领导者。
在2024年上半年，我爱音频网拆解的产品中，包括OPPO Enco Air4 Pro真无线降噪耳机、Nothing CMF Buds真无线降噪耳机、OPPO Enco R3真无线耳机、ikko ActiveBuds智能无线耳机、Xiaomi小米Buds 4真无线降噪耳机、EDIFIER漫步者Lolli Pro 3真无线降噪耳机6款产品搭载了恒玄科技的解决方案。
以下为我爱音频网相关产品拆解报告：
1、拆解报告：OPPO Enco Air4 Pro真无线降噪耳机
2、拆解报告：Nothing CMF Buds真无线降噪耳机
6、拆解报告：EDIFIER漫步者Lolli Pro 3真无线降噪耳机
恒玄科技芯片产品广泛应用于智能可穿戴和智能家居领域的各类低功耗智能终端。在智能可穿戴市场，公司主要为 TWS 耳机、智能手表/手环、智能眼镜等产品提供主控芯片；在智能家居市场，公司主要为智能音箱、智能家电和其他各类全屋智能终端产品提供语音控制、屏显及无线连接等主控芯片。
恒玄科技坚持品牌战略，下游客户分布广泛，主要包括：1）三星、OPPO、小米、荣耀、华为、vivo等全球主流安卓手机品牌，2）哈曼、安克创新、漫步者、韶音等专业音频厂商，3）阿里、百度、字节跳动、谷歌等互联网公司，4）海尔、海信、格力等家电厂商。品牌客户的深度及广度是公司重要的竞争优势和商业壁垒。
我爱音频网总结
在2024年上半年，恒玄科技受益于下游智能可穿戴及智能家居市场需求持续增长，实现了业绩的显著提升。公司通过不断加大研发投入，持续增强了自身的核心技术能力。随着智能手表和手环类芯片市场份额的快速增长，恒玄科技的市场竞争力得到了进一步的巩固。此外，公司推出了新一代可穿戴芯片BES2800，并实现了量产上市，这不仅丰富了产品线，也进一步推动了公司的技术创新和市场扩张。这些积极的举措为恒玄科技的长期发展打下了坚实的基础。
温馨提示：以上信息仅供参考，不作为入市建议；投资有风险，入市需谨慎。
我爱音频网上市公司市值管理服务全年关注音频行业上市企业，为大家分享行业最新动态。如有合作需求请联系：cfo@52audio.com。
